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中国汽车租赁项目筹集的资金已从最初的3亿美元大幅减少至1.58亿美元,这是电商行业的又一次血腥上市。

中国最大的汽车租赁公司中国汽车租赁有限公司原本计划将其汽车开到纽约证券交易所,但现在情况急转直下,计划于4月26日在纳斯达克上市,计划筹集的资金从3亿美元减少到1.58亿美元。

根据中国汽车租赁向美国证券交易委员会(sec)提交的最新ipo申请更新文件,该公司计划发行1,100万股美国存托股票(ad s),发行价在10.5美元至12.5美元之间,最高融资额预计为1.58亿美元。摩根士丹利、摩根大通和美国银行美林将共同担任主承销商。

毕竟,中国汽车租赁行业的ipo冲刺会给中国股票在美国上市带来春风效应还是更深的寒意?

中国的融资额缩水了近一半

2010年9月15日,联想控股宣布将以“股权认购”的形式向中国汽车租赁公司注资12亿元人民币,持股比例超过51%。在联想的支持下,中国汽车租赁先后收购了华东租赁和北辰租赁,加快了上市进程。2012年1月19日,它向美国证券交易委员会(sec)提交了上市申请,最初计划在纽约证券交易所上市,最高融资额为3亿美元。

但是现在情节发生了很大变化。神州租车在纳斯达克上市,融资规模缩减了近一半:根据神州租车向美国证券交易委员会提交的最新ipo申请更新文件,神州租车计划发行1100万股美国存托股票,发行价格在10.5美元至12.5美元之间,预计最高融资额为1.58亿美元。中国汽车租赁表示,融资规模的缩减是基于当前市场不确定性的积极调整,以确保发行成功。

神州租车转赴纳市IPO 3亿美元融资减半

这种“市场不确定性”意味着,中国概念股仍处于美国资本市场的寒冬。“Vipshop的第一天将为参与首次公开募股的投资者敲响警钟,机构投资者可能不再参与中国企业。首次公开发行。”专门投资新上市公司的ipo x舒斯特基金创始人约瑟夫舒斯特(Joseph Schuster)承认。

它会重复维普斯布的错误吗?

然而,箭在弦上,必须送出。联想控股接手后,中国的汽车租赁走上了高速发展的道路。2011年,中国汽车租赁净收入达到7.76亿元人民币,较2010年大幅增长443%。然而,随着收入的大幅增加,中国汽车租赁的损失也同时激增。从中国租车

根据财务数据,2009年至2011年,中国汽车租赁净损失分别为320万元、4330万元和1.51亿元。面对多年的亏损,中国汽车租赁公司也在招股说明书中承认,该公司未来仍将无法盈利。

由于连续三年亏损,很多人认为中国的汽车租赁业务正面临巨大的财务压力,必须向市场泄压。

财务报告数据不能满足国内上市的盈利要求,亏损逐年扩大,融资金额降低...如果这种表现类似于Vipshop的上市之旅,中国会租车或成为Vipshop,并重复同样的错误?

然而,专业人士对中国的汽车租赁有不同的理解。华星资本董事长兼首席执行官包凡在接受《南方记者》采访时强调,汽车租赁行业是一个初始投资巨大的行业。过去两年,中国的汽车租赁处于大市场投资阶段,产生亏损是正常的。“一旦实现规模效应,投资就会减少,利润也会随之减少。赫兹汽车租赁公司过去在美国走的路就是中国汽车租赁公司现在走的路。汽车租赁行业在早期阶段大量投资是很常见的,所以中国的汽车租赁不可能因为连续三年亏损而下降。中国的汽车租赁行业前景广阔,我对中国汽车租赁的前景非常乐观。”

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“汽车租赁行业是典型的重资本行业,它与电子商务的轻资产性质有很大不同。从表面上看,中国汽车租赁公司的财务报告并不是很漂亮,但实际运营的现金流和社会效果都很好。正是因为汽车租赁股票的投资价值在于“预期”,如商业模式的活力、行业发展潜力、金融结构等。美国汽车租赁公司h ertz、v . oris和zipcar成功地进入了资本市场,而不是立即获利。”瑞卡汽车租赁公司首席执行官李春田对《南方记者》表示,如果中国汽车租赁市场顺利上市,将为中国股票进入美国知识产权组织注入一剂强心针。即使知识产权组织失败,也不会影响投资者投资中国汽车租赁公司的热情。

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从中国汽车租赁的财务数据也可以看出,虽然处于亏损状态,但中国汽车租赁的规模优势已经转化为明显的成本优势,运营效率不断提高:人均运营车辆从2009年的2.7辆增加到2011年的6.9辆;直接运营成本占收入的比例从2010年的43%降至2011年的38%,营销费用占收入的比例从2010年的18%降至2011年的12%,管理费用从2010年的23%降至2011年的18%。中国汽车租赁的财务状况正面临一个拐点。

神州租车转赴纳市IPO 3亿美元融资减半

中国企业赴美上市梯队重现

尽管Vipshop将在上市第一天就被打破,中国汽车租赁上市的前景也不明朗,但与去年下半年相比,情况已经有了很大改善。(资料来源:杜南南方都市报。com)

“首先,美国证券市场本身的形势是好的。纳斯达克指数创下12年来的新高,接近3000点。道琼斯指数目前处于四年高点,中国企业也显示出一些新的改善迹象。”纽约证券交易所全球上市业务部亚洲区总经理杨戈表示,在中国经济转型的现阶段,有两个行业更加乐观。一是以消费升级为理念的消费服务业,代表新东方、七天等公司;另一个是科技创新,比如百度和优酷。这些公司不仅在美国商业模式的基础上进行了许多创新,而且还结合了中国的情况。据报道,至少有20家中国公司正在排队等待海外上市。

来源:彭博新闻网

标题:神州租车转赴纳市IPO 3亿美元融资减半

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